Ethereum ETF’s zijn goedgekeurd, maar wat betekent dit?
In een baanbrekende ontwikkeling hebben Amerikaanse toezichthouders op maandag eindelijk de eerste spot Ethereum (ETH) ETF’s goedgekeurd, waardoor Amerikaanse beleggers nu ETH kunnen verhandelen op beurzen zoals Nasdaq, NYSE, Arca en Cboe BZX. Dit volgt op jaren van indieningspogingen en lobbyen door cryptofondsen om ether ETF’s goedgekeurd te krijgen door de Securities and Exchange Commission (SEC).
Wat betreft de initiële impact, op hun eerste dag alleen al, hebben deze ETF’s meer dan $1 miljard aan handelsvolume vergaard, waarbij BlackRock's iShares Ethereum Trust de grootste netto-instroom zag. Het is echter belangrijk op te merken dat, in tegenstelling tot de eerdere goedkeuring van de Bitcoin ETF, analisten lijken te denken dat de Ethereum ETF’s niet hetzelfde volumenniveau zullen bereiken.
Maar dit betekent niet dat er geen reden is voor opwinding. Ether ETF’s zijn net van start gegaan, en deze ontwikkeling kan nieuwe kansen openen.
Voor nu is het belangrijkste voor crypto-enthousiastelingen en beleggers om meer te leren over deze laatste update, wat het betekent voor de cryptomarkt en zijn verschillende belanghebbenden, en of Europese inwoners hier ook van kunnen profiteren.
We zullen kijken naar:
- Wat is een Ethereum (ETH) ETF?
- Hoe Ethereum ETF’s goedgekeurd zijn
- Wie zijn de belangrijkste begunstigden?
- Kunnen Europese cryptobeleggers investeren in Ethereum ETF’s?
- Wat de toekomst in petto heeft voor Ethereum ETF’s
Laten we erin duiken!
Wat is een Ethereum (ETH) ETF?
Voor degenen die nieuw zijn in de wereld van crypto, is het misschien het beste om eerst een korte uitleg te geven over wat een Ethereum ETF is en hoe een werkt.
Simpel gezegd, een Ethereum ETF is een exchange-traded fund dat is ontworpen om de prestaties van Ethereum's native token, Ether (ETH), te volgen. Door te investeren in een Ethereum ETF kunnen beleggers profiteren van de prijsbewegingen van ETH zonder dat ze de cryptocurrency zelf hoeven te kopen en beheren. Deze fondsen worden verhandeld op traditionele aandelenbeurzen, wat het gemakkelijker maakt voor zowel institutionele als particuliere beleggers om deel te nemen aan de cryptomarkt.
Ethereum ETF’s kunnen worden gecategoriseerd in twee typen: spot ETF’s, die daadwerkelijke ETH bezitten, en futures ETF’s, die investeren in contracten die toekomstige ETH-prijzen voorspellen, en zo diverse manieren bieden om deel te nemen aan de marktdynamiek van Ethereum.
Hoe Ethereum ETF’s goedgekeurd zijn
De goedkeuring van Ethereum ETF’s door de SEC volgt op een lange en ingewikkelde reis, gekenmerkt door talloze indieningspogingen en aanzienlijke lobby-inspanningen van toonaangevende cryptofondsen. Aanvankelijk had de SEC aanzienlijke bedenkingen over marktmanipulatie en de reguleringsstatus van Ethereum, met name vanwege de afhankelijkheid van staking.
Maar in augustus 2023 kwam er een keerpunt na een succesvolle uitdaging door Grayscale Investments ten gunste van Bitcoin ETF’s, wat resulteerde in fondsen die ook aanvragen indienden voor Ethereum ETF’s; wat de SEC ertoe bracht haar standpunt hierover te heroverwegen. De toezichthoudende instantie vereiste vervolgens dat emittenten belangrijke wijzigingen aanbrachten in hun indieningen, met name de uitsluiting van stakingactiviteiten, terwijl ze ervoor zorgden dat:
1) Robuuste markttoezichtmaatregelen werden genomen om marktmanipulatie te voorkomen en eerlijke prijzen te garanderen
2) Sterke maatregelen ter bescherming van beleggers werden geïmplementeerd
3) Ethereum werd gehouden in veilige bewaring door gekwalificeerde bewaarders
4) Er werd voldaan aan strikte AML- en KYC-regelgeving
In mei 2024 keurde de SEC de 19b-4 formulieren goed die door beurzen waren ingediend, wat de weg vrijmaakte voor deze ETF’s om te worden genoteerd. De laatste stap betrof dat emittenten hun S-1 formulieren bijwerkten met gedetailleerde openbaarmakingsdocumenten en beheerkostenstructuren, wat leidde tot het definitieve groene licht van de SEC op maandag.
Wat is er sindsdien gebeurd?
Sinds de goedkeuring van de eerste spot Ethereum ETF’s is het handelsvolume op de eerste dag gestegen tot boven $1 miljard, wat duidt op een solide marktinteresse. Wat betreft netto-instroom, voerde BlackRock's iShares Ethereum Trust de lijst aan ($266,5 miljoen), gevolgd door Bitwise's Ethereum ETF ($204 miljoen) en Fidelity's Ethereum Fund ($71,3 miljoen).
Hoewel ETF-analisten zoals Bloomberg's James Seyffart de prestaties van Ethereum ETF’s hebben gekarakteriseerd als "een behoorlijk groot succes", is het belangrijk op te merken dat het handelsvolume op dinsdag nog steeds achterbleef bij de $4,6 miljard die werd verhandeld in de bitcoin ETF’s bij hun debuut in januari.
Wat betreft de impact op de prijs van ETH, steeg de prijs van de cryptocurrency aanvankelijk boven $3.500 voor de opening van de handel, maar in de afgelopen 24 uur heeft Ethereum een daling van ongeveer 4,3% gezien.
Wie zijn de belangrijkste begunstigden?
In termen van wie heeft geprofiteerd van de goedkeuring van maandag, kan worden gesteld dat de volgende belanghebbenden allemaal op verschillende manieren hebben geprofiteerd:
1) Geselecteerde ETF-aanbieders
De geautoriseerde Ethereum ETF-aanbieders zoals BlackRock, Fidelity en Grayscale hebben ongetwijfeld geprofiteerd, voornamelijk door beheerkosten en het versterken van hun marktpositie en geloofwaardigheid. Dus hoewel de instromen misschien nog niet op het gewenste niveau zijn, hebben deze aanbieders zich gepositioneerd voor significante toekomstige groei.
2) Particuliere beleggers
Net als bij Bitcoin ETF’s hebben beginnende particuliere beleggers nu een eenvoudigere en veiligere manier om in Ethereum te beleggen. Door ETF’s te verhandelen op conventionele beurzen vermijden ze de complexiteit en risico's die gepaard gaan met direct bezit van cryptocurrency, zoals walletbeheer en beveiligingsproblemen.
Wat betreft bestaande Ethereum-beleggers, kan worden gesteld dat deze ETF-goedkeuringen de basis hebben gelegd voor grote toekomstige instromen, wat het potentieel heeft om de prijs van het token aanzienlijk te verhogen. Hoewel dit op dit moment slechts speculatie is, zijn veel Ethereum-beleggers ervan overtuigd dat de technologie van Ethereum de wereld kan revolutioneren en zijn ze overtuigd van toekomstige grootschalige vraag. In hun ogen zullen Ethereum ETF’s ongetwijfeld in de toekomst enorme instromen zien.
3) Ethereum Foundation
Omdat de recente goedkeuring heeft geleid tot een toename van institutionele en particuliere interesse en investeringen in Ethereum (en dit zal blijven doen), kan worden gesteld dat de afgeleide effecten kunnen leiden tot grotere netwerkontwikkeling en innovatie. Dit komt doordat meer fondsen die naar Ethereum stromen, technologische vooruitgang en verbeteringen in de infrastructuur kunnen stimuleren, wat de langetermijndoelen van de stichting ten goede komt en de algehele gezondheid van het Ethereum-ecosysteem.
Bovendien is de cryptomarkt sterk emotioneel gedreven, en dit geldt ook voor fondsen en oprichters, van wie velen hun kansen willen spreiden door te bouwen op de Layer 1s en 2s die volgens hen het meeste momentum zullen krijgen. Om deze reden kunnen verhoogde instromen via Ethereum ETF’s een positieve indicator zijn voor aspirant Ethereum-bouwers.
4) De algehele cryptomarkt
Ten slotte is de goedkeuring van Ethereum ETF’s een belangrijke stap richting mainstream acceptatie van cryptocurrencies. Omdat Bitcoin ETF’s al zijn goedgekeurd, voegt deze laatste goedkeuring nog meer legitimiteit en regelgevende goedkeuring toe, wat kan helpen om nog meer conservatieve beleggers en financiële instellingen aan te trekken. Deze bredere acceptatie kan de marktliquiditeit vergroten, de volatiliteit verminderen en mogelijk leiden tot gunstigere regelgevende ontwikkelingen in de toekomst, zoals een Solana ETF.
Kunnen Europese cryptobeleggers investeren in Ethereum ETF’s?
Helaas zijn er momenteel geen gereguleerde spot Ethereum ETF’s voor de Europese markt.
Zoals besproken in een van onze eerdere artikelen, zijn Ethereum ETF’s nog niet gereguleerd in Europa omdat er geen actueel wettelijk kader is dat wordt geboden door de UCITS (The EU’s Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) richtlijnen, terwijl nationale financiële toezichthouders zoals de FCA (Financial Conduct Authority) in het VK ook geen regelgevende goedkeuringen hebben gegeven.
Het goede nieuws is dat Europese beleggers nog steeds indirect blootstelling aan Ethereum kunnen krijgen.
ICONOMI biedt bijvoorbeeld crypto-strategieën, die FCA-gereguleerde gediversifieerde portefeuilles zijn die worden beheerd door ervaren beleggers. Veel van deze hebben aanzienlijke Ethereum-toewijzingen, dus wat investeren in deze strategieën doet, is dat beleggers kunnen profiteren van de prestaties van Ethereum, maar zonder direct eigendom. Een goed voorbeeld is de ‘Stable WCI’-strategie, die is ontworpen om blootstelling te bieden aan een scala aan verschillende cryptocurrencies, waaronder Ethereum, dat 28,10% van de portefeuille uitmaakt.
Dus totdat Ethereum ETF’s gereguleerd zijn in Europa, bieden alternatieven zoals ICONOMI's crypto-strategieën een uitstekend alternatief voor diegenen die op zoek zijn naar blootstelling aan Ethereum op een gestructureerde en veilige manier.
Wat de toekomst in petto heeft voor Ethereum ETF’s?
Hoewel de goedkeuring van Ethereum ETF’s (nog) niet hetzelfde handelsvolume heeft gehaald als de Bitcoin ETF’s eerder dit jaar, staan we nog aan het begin voor de op een na grootste cryptocurrency qua marktkapitalisatie. Maar als we kijken naar de $12 miljard aan netto-instroom die Bitcoin ETF’s in maart zagen, dan suggereert dit een veelbelovende toekomst voor Ethereum ETF’s, zelfs als het slechts de helft hiervan behaalt in de komende maanden.
Zoals al eerder genoemd, zou succes ook kunnen komen in de vorm van extra financiering en exposure voor de ontwikkeling van het Ethereum-netwerk. Gezien het feit dat Ethereum vaak bekritiseerd wordt vanwege hoge kosten en trage transacties, kunnen de verhoogde financiële middelen en de bewustwording die voortkomen uit Ethereum ETF’s (zelfs indirect) mogelijk verbeteringen aan het netwerk brengen.
Het is echter essentieel voor beleggers en enthousiastelingen om ook realistisch te blijven. Hoewel de goedkeuring van Ethereum ETF’s ongetwijfeld een belangrijke mijlpaal is voor de crypto-industrie, is het cruciaal om verwachtingen te managen en te begrijpen dat significante markteffecten tijd vergen. Geduld en voorzichtige optimisme zullen de sleutel zijn terwijl de markt zich aanpast en evolueert met deze nieuwste toevoeging.
Klaar om je reis met ons te beginnen?
Vertrouwd door meer dan 100.000 gebruikers van over de hele wereld.
